Loan-to-Cost (LTC) is een financiële ratio die de verhouding aangeeft tussen het geleende bedrag (de lening) en de totale kosten van een project, zoals de aankoopprijs van het vastgoed, renovatiekosten, en andere bijkomende kosten. Het wordt uitgedrukt als een percentage en helpt kredietverstrekkers het risico van een lening in relatie tot de totale investering in het project te beoordelen.
De LTC wordt berekend door de totale lening te delen door de totale kosten van het project en het resultaat als percentage weer te geven. Bijvoorbeeld, als de totale kosten van een project €1.000.000 bedragen en de lening €750.000 is, dan is de LTC 75% (€750.000 / €1.000.000 x 100).
De LTC is een belangrijke indicator in de vastgoedfinanciering, omdat het aangeeft hoeveel van de totale kosten van het project door de financier wordt gedekt. Hoe hoger de LTC, hoe groter het risico voor de kredietverstrekker, omdat er minder eigen vermogen in het project zit. Dit kan de kredietverstrekker ertoe aanzetten strengere voorwaarden te stellen of de lening zelf te verlagen om het risico te beperken.
In de praktijk wordt de LTC vaak gebruikt voor projecten die renovaties of herontwikkelingen omvatten, waar de totale kosten zowel de aanschafprijs als de kosten voor verbetering van het vastgoed omvatten.